La monnaie la plus sûre d’Europe

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Chère lectrice, cher lecteur,

Regardez ça :

L’Euro se fait allumer.

Face au Dollar, il est à son plus bas niveau depuis 20 ans.

Et c’est un vrai problème, car la faiblesse de l’Euro accélère l’inflation.

Je vous explique : notre inflation est en grande partie importée.

Ce sont les prix des matières premières, notamment de l’énergie, qui font grimper les prix de tout le reste.

Sauf que les matières premières sont libellées en dollars…

Donc, s’il faut plus d’euros pour acheter des matières premières parce qu’un euro s’échange contre moins de dollars qu’avant…

Le prix des matières premières augmente et contribue à l’inflation.

Vous me suivez ?

C’est mécanique.

La dépréciation de l’Euro renchérit les importations, mais rend les exportations européennes plus compétitives vers les zones monétaires qui s’apprécient contre lui.

Ces effets se compensent-ils ? Vaste question.

Cela dépend (entre autres) de notre balance commerciale… et celle de la zone Euro est déficitaire, nous importons plus que nous exportons. Surtout que nous sommes de gros importateurs de matières premières.

Par conséquent, l’effet négatif de la baisse de l’euro (flambée de l’inflation) l’emporte sur l’effet positif (meilleure compétitivité).

D’autant que les économies de la zone Euro sont très diverses – trop pour garder une monnaie commune, diront certains – et qu’un certain nombre d’entre elles ne sont pas dans une stratégie de compétitivité-prix.

En clair : « à quelque chose malheur est bon »… mais pas là.

OK, mais que fait-on ?

Si vous avez lu mon article sur la psychologie inflationniste, vous savez que nous ne sommes pas sortis d’affaire, car plus d’inflation = plus d’inflation, souvent jusqu’à ce que des mesures radicales soient prises.

Il n’y a qu’à voir ce qu’a fait Paul Volcker, le patron de la FED dans les années 80 : à l’époque, les États-Unis souffraient d’une stagflation ultraviolente… et il avait monté les taux d’intérêt jusqu’à 20% pour juguler la spirale inflationniste.

Pour rappel, aujourd’hui la FED les a fixés entre 3% et 3,25%.

En Zone Euro, nous sommes à 0,75%.

Autant vous dire qu’il reste de la marge… C’est pour cette raison que je vous ai dit, dans mon dernier message que les taux allaient continuer à monter.

Or, les taux qui montent, ça ne va pas nous aider à faire repartir l’économie !

Car pour rappel, l’Europe est déjà en récession, souffre d’un manque de compétitivité (entre autres), et l’Euro baisse aussi car on craint une cascade de faillites, surtout en Europe du Sud : Italie, Grèce, Espagne… France… oui, nous sommes l’Europe du Sud.

Tout ça pour vous dire que vos euros sont de moins en moins valorisés sur les marchés… et qu’à mesure que le temps passe, ne pas les convertir en autre chose vous coûte toujours plus cher.

Si vous vous demandez ce que vous pouvez faire, mauvaise nouvelle : il n’y a pas de solution magique, pas avec une telle volatilité sur les marchés.

Mais j’ai peut-être une stratégie à vous proposer… qui a le mérite d’associer sécurité et fort potentiel de croissance.

Aujourd’hui, je vous présente le premier volet.

La monnaie la plus sûre d’Europe (voire du monde)

Mon premier conseil est simplissime.

Il ne vous rendra pas millionnaire, mais il pourrait vous aider à protéger votre épargne de l’inflation galopante et de la baisse de l’Euro.

Achetez du Franc Suisse (CHF).

Je sais : ça fait moins rêver que les actions à fort potentiel… Je reviendrai sur ce sujet, car j’ai autre chose pour vous dans les jours qui viennent.

Mais à tous ceux qui hésitent à investir, qui sont encore frileux, j’aimerais dire ceci :

Garder vos euros n’est pas une stratégie indolore. Vous perdez de l’argent.

L’inflation détruit votre pouvoir d’achat. La baisse de l’Euro détruit votre pouvoir d’achat à l’international.

Et la crise économique accélère la tendance.

De l’autre côté du Léman, en Suisse… L’inflation est contenue à 3,4%.

Pas de crise de la dette en vue : elle ne représente même pas 18% du PIB (on s’approche des 120% en France…).

La BNS dispose de réserves à hauteur de 116% du PIB national (contre 38% aux USA et 63% en Zone Euro).

Vous me direz, ça n’est pas le même ordre de grandeur… Mais peu importe : la Suisse est une forteresse économique, et sa monnaie nationale est une des seules à résister (voire s’apprécier) face à un dollar conquérant.

Aujourd’hui, 1CHF = 1,01$.

Et ça risque de s’accentuer, face au dollar oui mais aussi face à l’euro, et c’est ce qui nous intéresse !

Le tournant monétaire de la BNS

Pendant très longtemps, le CHF valait moins que l’Euro.

La Banque Nationale Suisse faisait tout pour garder le CHF à des niveaux relativement bas… car l’économie suisse exporte beaucoup, notamment dans les domaines de la chimie, de la pharmacie, de l’horlogerie, des machines-outils…

Et les entreprises suisses ont besoin d’être compétitives sur les prix avec une monnaie qui n’est pas trop forte, car le coût du travail y est déjà élevé.

Mais aujourd’hui, dans un contexte d’inflation accru, tout s’inverse.

Comme je vous disais, l’inflation importée par les matières premières s’aggrave encore si votre monnaie se déprécie face au Dollar (car les matières premières sont majoritairement libellées en dollars)… et la spirale inflationniste mine votre compétitivité à l’export, puisque vous répercutez l’inflation sur vos prix, sans quoi vous sacrifiez vos marges.

La Suisse n’a donc plus intérêt à appuyer sur la tête de sa monnaie pour la garder sous contrôle : plus le CHF va s’apprécier et plus l’inflation importée sera ridiculement faible… et donc, plus la Suisse gagnera en compétitivité-prix face à des concurrents minés par l’inflation, perclus par la dette, dont les marchés parient sur leur chute tant et si bien que leur monnaie s’effondre !

D’autant que sans inflation, la Suisse risque d’attirer de nombreux investisseurs et de réussir à préserver son économie là où l’Europe est empêtrée dans un marasme dont on sait qu’il ne se résoudra pas sans heurts.

Aujourd’hui, il y a fort à parier que le CHF va continuer à se renforcer… puisqu’il le fait désormais avec la bénédiction de la BNS.

Il s’est considérablement apprécié face à l’Euro :

Et ça risque de continuer encore longtemps…

Désormais, vous comprenez pourquoi je crois qu’un citoyen de la Zone Euro gagne à détenir une partie de son capital en CHF.

À mon sens, c’est le premier volet d’une stratégie anti-crise bien rodée.

Le second volet, c’est d’investir sur un des seuls secteurs qui est CONDAMNÉ au succès… Oui, ça existe.

Oui, même aujourd’hui malgré la crise.

Je vous en reparle en fin de semaine. Surveillez bien vos e-mails !

Amicalement,

Marc Schneider