Chère lectrice, cher lecteur,
Je ne vous demande pas si vous êtes riche.
Je vous demande si vous vous sentez riche.
Si la réponse est oui…
Alors c’est probablement parce que votre maison et votre portefeuille d’investissement valent beaucoup d’argent en ce moment.
Vous pourriez donc être sujet à ce qu’on appelle l’effet de richesse.
Techniquement parlant, l’effet de richesse signifie que vous avez tendance à dépenser plus parce que vous vous sentez plus riche.
Et en ce moment, beaucoup de gens ont cette impression…
Car avec la hausse des prix des actions et de l’immobilier, de nombreux ménages ont vu leur patrimoine grossir :
- l’indice S&P 500 a augmenté de plus de 20 % au cours de chacune des deux dernières années
- la valeur nette des logements a également atteint des sommets records
Résultat, les Américains possèdent maintenant 104’000 milliards de dollars de patrimoine net en actions et en immobilier (soit environ les deux tiers de leur patrimoine net).
L’effet de richesse est très fort aujourd’hui…
Les gens se sentent riches, alors ils dépensent beaucoup !
Les dépenses de consommation personnelle ont atteint un niveau record de 20,2 billions de dollars par an en novembre, selon les dernières données de la Fed.
Et les gens empruntent aussi davantage.
Les données de la Réserve fédérale sur les cartes de crédit et autres crédits renouvelables montrent que les emprunts à la consommation ont atteint un niveau record le 25 décembre, à presque 1,1 billions de dollars.
Et même si les dépenses et les emprunts n’augmentent pas par rapport au PIB, les gens épargnent moins en pourcentage de leurs revenus.
Mark Zandi, économiste en chef de Moody’s Analytics, a récemment publié des données qui divisent les Américains en six groupes, en fonction de leurs revenus.
Eh bien, quatre des six groupes épargnent actuellement environ 0 %.
Zéro pour cent d’épargne, même s’ils ont les moyens de le faire.
En bref, les gens se sentent suffisamment riches pour dépenser tout leur salaire, épargner moins, voire puiser dans leurs économies.
Ils ne pensent pas vraiment au jour où ils devront réduire leurs dépenses et se soucier du remboursement de leur dette à taux d’intérêt élevé…
Bien sûr, la situation ne crie pas encore “crise imminente !”…
Mais dans un message publié sur X, Zandi a mis en garde contre la manière dont cela pourrait se passer…
Pour lui, l’économie est très vulnérable à une chute des marchés boursiers en ce moment.
Car la croissance est alimentée par les dépenses de consommation, et plus particulièrement par celles des personnes très aisées.
La montée en flèche des marchés boursiers a rendu ces ménages beaucoup plus riches et donc capables et désireux de réduire leur taux d’épargne et de dépenser davantage de leurs revenus.
Mais si, pour une raison ou une autre, le marché boursier se mettait à vaciller, alors ces ménages riches réagiraient sûrement en dépensant beaucoup moins et épargnant plus.
Ce qui freinerait immédiatement la croissance et deviendrait rapidement une menace pour l’économie US dans son ensemble.
En d’autres termes, Zandi prévient qu’une chute des marchés boursiers pourrait conduire à un déclin économique, en raison d’une inversion de l’effet de richesse.
Et je pense qu’il a raison.
C’est pourquoi je recommande à mes lecteurs de ne pas se laisser emporter par cet effet de richesse qu’ils pourraient ressentir actuellement.
Pour cela, mes recommandations sont simples :
- maintenez un bon taux d’épargne régulier, quel que soit le niveau de vos revenus ;
- évitez de trop vous endetter, pour ne pas atteindre les limites de votre capacité de remboursement ;
- et investissez votre argent dans des actifs qui prendront de la valeur à long terme, comme l’immobilier et les actions “value”.
En suivant ces quelques conseils de bon sens, vous ne vous sentirez pas riche, vous le deviendrez réellement.
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Bon investissement,
Dan Ferris
Eagle Point, Oregon
