Chère lectrice, cher lecteur,
Si vous lisez régulièrement mes billets, vous savez que je vous avertis que les actions américaines sont chères et risquées en ce moment…
Mais ensuite, je vous mentionne aussi qu’il est conseillé de rester investi sur les actions.
Paradoxe ?
Non.
Mon avertissement est toujours valable.
Et je suis toujours pessimiste au sens large sur les marchés.
Alors aujourd’hui, je vais vous expliquer les raisons pour lesquelles je continue malgré tout d’acheter des actions (et pourquoi je vous recommande de faire de même…)
Je suis pessimiste uniquement sur le marché boursier, pas sur les actions…
Lorsque moi, ou la plupart des autres journalistes financiers, vous parlons de “marché boursier”, en général, nous faisons référence à l’indice S&P 500.
(Il regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines, qui représentent ensemble environ 80 % de la capitalisation boursière totale des États-Unis).
Mais il ne faut jamais oublier que la valeur de cet indice est pondérée par la capitalisation boursière, et biaisée par une poignée de titres à très forte capitalisation (notamment les fameuses “Sept Magnifiques”).
Ce qui veut dire qu’investir dans le S&P 500 revient donc principalement à acheter cette petite poignée d’actions survalorisée, et seulement une infime part de plus petites capitalisations.
Donc oui, je le maintiens :
Le S&P 500 est trop cher.
Et le S&P 500 est un investissement risqué.
Mais voici la bonne nouvelle :
Vous n’êtes pas obligé d’acheter le S&P 500 !
En clair : vous n’êtes pas obligé de détenir le marché dans votre portefeuille…
Les investisseurs individuels comme vous et moi ont un avantage sur les acteurs plus importants…
Les grandes institutions disposant de milliers de milliards de dollars à investir ont besoin d’actions suffisamment importantes et liquides pour pouvoir entrer et sortir du marché sans perturber le cours.
Même Berkshire Hathaway (BRK-B), la société de gestion du légendaire Warren Buffett, qui n’a “que” quelques centaines de milliards à investir, est extrêmement limitée dans ses possibilités d’achats.
Tous ces géants doivent donc rester sur les plus grands indices, et les plus grosses valeurs.
Mais vous, vous n’avez pas à vous inquiéter de cela !
Selon les données compilées par Bloomberg, plus de 14’500 actions sont négociées sur les places boursières américaines.
Et près de 7’100 d’entre elles affichent une capitalisation boursière de 50 millions de dollars, ou plus, ce qui signifie qu’elles sont suffisamment importantes pour être négociées par un investisseur individuel.
La taille n’étant pas un problème pour nous, nous pouvons donc en profiter et nous concentrer sur d’autres aspects importants des entreprises que nous achetons…
Privilégiez toujours les entreprises de qualité supérieure et évitez les spéculatives…
Vous pouvez constater la différence de performance en comparant les performances des actions de grande qualité du fonds iShares MSCI USA Quality Factor (QUAL) aux actions hautement spéculatives du fonds ARK Innovation (ARKK).
ARKK regorge d’entreprises technologiques spéculatives qui brûlent du cash.
Certaines n’ont que peu, voire pas de revenus.
Donc si vous achetez ce fonds, vous n’investissez pas dans des entreprises qui génèrent de réels profits :
Vous spéculez juste sur de nouvelles entreprises risquées qui tentent de faire fonctionner de nouvelles technologies expérimentales.
Et nombre d’entre elles feront faillite…
Pour ma part, je l’ai déjà dit, et je le répète :
Investir en actions, c’est trouver d’excellentes entreprises et les conserver sur le long terme.
Car sur les marchés, ce qui semble attrayant à court terme est souvent un désastre à long terme…
Vous connaissez probablement mon mantra maintenant…
“Préparez-vous, ne prédisez pas.”
La véritable diversification est l’expression ultime de ce conseil.
Car elle vous prépare à l’avenir.
En période faste, vos actifs “pour devenir riche” prennent de la valeur…
Et en période difficile, vos actifs “pour rester riche” préservent le patrimoine que vous avez accumulé.
Nul besoin de boule de cristal pour que cette stratégie fonctionne.
Je ne dis pas qu’un portefeuille véritablement diversifié ne subira jamais de baisse.
Je dis juste qu’à long terme, en investissant sur différents secteurs (dont ceux des matières premières et des métaux précieux), vous êtes presque certain de surpasser ceux qui ont investi uniquement dans le S&P 500, le Nasdaq, ou une poignée d’actions hautement spéculatives…
Et aujourd’hui, pour vous aider à diversifier votre portefeuille sur ces secteurs ultra résilients :
Je vous donne accès ICI à un rapport spécial “Matières Premières”.
Dedans, vous y trouverez 10 actions à haut potentiel dans les secteurs du Cuivre (qui explose en ce moment), de l’Uranium (indispensable), de l’Or (qui bat des records), de l’Argent, du Gaz naturel, du Pétrole, du Cobalt et des autres métaux stratégiques…
Bon investissement,
Dan Ferris
Medford, Oregon
