Chère lectrice, cher lecteur,
Je ne sais pas si j’ai déjà eu l’impression d’être aussi déconnecté de l’air du temps…
La semaine dernière, le monde attendait avec impatience de savoir quel candidat à la présidence des États-Unis serait élu…
Et tout le monde semblait d’accord pour dire que c’était vraiment important.
Moi, je ne le pensais pas.
Finalement, il semble que le marché considère que c’est une bonne chose que Donald Trump ait gagné :
L’indice S&P 500 a augmenté de plus de 2,5 % dès le lendemain du résultat !
Pourtant, je ne pense pas que cette victoire signifie quoi que ce soit pour les investisseurs.
En fait, il est même peu probable que ce nouveau gouvernement changera beaucoup des précédents…
Je parie qu’il continuera à dépenser trop, à emprunter à outrance et à essayer de porter atteinte aux libertés civiles partout et à chaque fois qu’il le pourra.
C’est ce qu’ont fait tous les gouvernements durant toute ma vie.
Selon moi, les investisseurs devraient donc considérer l’élection comme un non-événement pour leurs portefeuilles.
En 2016, en 2020 et maintenant à nouveau en 2024, j’ai entendu des gens dire autour de moi :
“Si untel gagne, je vendrai tout !”
C’était stupide, les trois fois.
Et c’est aussi une énorme erreur de croire que le mouvement du marché à court terme qui suit une élection est une sorte de “signal” qui vous indique ce qui va se passer pour les quatre prochaines années…
En fait, les derniers jours de négociation avant l’élection sont aussi insignifiants que les jours suivants.
Le marché ne vous parle pas.
Si vous comprenez cela, vous aurez un avantage sur tous ceux qui tentent de prédire l’avenir.
Mais il faut aussi être capable de reconnaître quand le marché devient un peu trop effervescent, quand les actions deviennent trop valorisées, quand les investisseurs deviennent trop confiants quant à la possibilité de gagner de l’argent “facile”…
Et étant donné l’enthousiasme généralisé autour du résultat de ces élections, il me paraissait plus que jamais important de vous rappeler à quel point le marché est cher en ce moment.
Aujourd’hui, les investisseurs à long terme sont confrontés à deux problèmes…
Le premier, c’est la forte probabilité de subir un marché baissier important au cours des prochains mois.
Cela peut être une catastrophe, surtout en fonction de la date à laquelle vous souhaitez prendre votre retraite.
Car l’hypothèse de vivre un marché baissier à court terme n’est pas forcément un désastre si vous envisagez de prendre votre retraite dans 10 ans, ou plus.
Dans ce cas, vous pourrez simplement le supporter, continuer à investir durant la baisse, et être heureux lorsque le marché se redressera et que vous serez encore plus riche qu’avant le début de la chute.
Mais si vous n’avez pas 10 ans d’horizon d’investissement devant vous, alors prudence…
Le deuxième problème, c’est d’encaisser des rendements médiocres sur les marchés pendant une décennie, ou plus…
Les marchés boursiers américains et japonais ont tous deux connu de longues périodes (jusqu’à trois décennies) où ils ne rapportaient aucun rendement par rapport à leurs derniers sommets…
Et chacune de ces périodes a commencé avec des actions à peu près aussi chères qu’elles le sont aujourd’hui.
Ce type de marché “latéral” qui dure sur le long terme peut être destructeur pour les épargnants.
Le mois dernier, certains analystes de Goldman Sachs ont annoncé qu’ils s’attendaient à ce que les actions américaines rapportent seulement autour de 3 % par an au cours de la prochaine décennie.
Ce qui est très peu.
Surtout si vous ajustez ce rendement avec l’objectif d’inflation de la Fed, qui est de 2 %…
Cela revient à faire du 1 % net par an.
Et si l’inflation est encore plus élevée sur cette période (comme je le crains)…
Alors il existe un risque important d’encaisser un rendement net négatif.
C’est-à-dire de perdre de l’argent sur les actions américaines au cours des prochaines années…
C’est pour cela qu’il est important de diversifier ses investissements et de placer une partie de son épargne sur des actifs qui ont la capacité de surperformer l’inflation.
Ils ne sont pas nombreux, c’est vrai.
Mais en ce moment, Bitcoin et certaines cryptomonnaies prouvent qu’ils ont cette capacité.
Le marché crypto semble démarrer une période de “Bull Run”, ce qui veut dire que nous pouvons nous attendre à des rendements spectaculaires dans les prochains mois.
Pour en profiter au mieux, je vous conseille d’investir en suivant les conseils d’un expert qui saura vous dire avec précision QUOI acheter, QUAND acheter…
Et surtout QUAND revendre pour sécuriser vos bénéfices !
C’est le travail que fait mon ami Eric Wade, l’un des meilleurs spécialistes cryptos que je connaisse.
Bon investissement,
Dan Ferris
Eagle Point, Oregon
