Chère lectrice, cher lecteur,
On commet tous des erreurs, et personne n’est parfait.
Mais quand même…
Certains prennent des décisions plus absurdes que les autres.
Par exemple, les maniaques du pari, prêts à mettre leur alliance sur la table pour se refaire…
Les “gens normaux” ne feraient jamais ça.
Et pourtant, le virus qui en pousse certains à parier leur alliance peut tous nous atteindre…
C’est un biais psychologique ultra-répandu qu’on appelle le Breakeven Effect.
Au-delà du cliché de l’alliance pendant la partie de poker, il touche énormément d’investisseurs à qui il fait prendre des risques inconsidérés.
C’est pourquoi j’aimerais que vous le connaissiez, et que vous appreniez à le combattre.
Dans la tête des maniaques du pari
Pour vous expliquer ce qu’est le Breakeven Effect, je vais vous décrire une expérience qui a été faite :
On fait jouer les participants à des jeux de hasard. Certains gagnent 30€.
On leur propose 2 options :
- Ils tirent à pile ou face. Si c’est pile, ils gagnent 9€, si c’est face, ils perdent 9€.
- Ils ne jouent pas l’argent gagné.
Dans les deux cas, « l’espérance de gain » est de zéro : 9-9 = 0, et ne pas jouer = 0.
On pourrait penser, comme l’être humain a une aversion naturelle pour le risque, que la plupart ne jouent pas. Mais rappelez-vous du House Money Effect : c’est de l’argent gagné…
Aussi, 70% des gens décident de parier. Et s’exposent à un risque.
La même expérience est répétée une seconde fois, mais cette fois les participants ont perdu 30€. On leur propose les mêmes options : pile ou face avec 9€ à gagner ou perdre, ou bien ne pas jouer.
Il n’y a plus d’argent gagné facilement. 60% des gens ne parient pas, ce qui est « plus conforme » à la nature humaine.
On mène une troisième expérience de ce genre. Les participants ont perdu 30€. On leur propose :
- De parier à un jeu où ils ont 33% de chances de gagner 30€ et 67% de chances de ne rien gagner
- De leur donner 10€
Ici, on se dit qu’un gain certain de 10€ et plus désirable qu’un gain de 30€ qui n’a qu’une chance sur trois de se réaliser.
La certitude de gagner vaut bien la différence de gain, surtout que l’aversion au risque devrait nous détourner de l’option 1…
Et pourtant, vous me voyez venir : 60% des participants choisissent l’option 1.
La première expérience témoigne du House Money Effect. Et la troisième, son « double inversé », témoigne du Breakeven Effect.
Le Breakeven Effect, ou comment vous couler tout seul
Le Breakeven Effect pousse les gens qui ont perdu de l’argent à cumuler les risques, pourvu qu’ils aient une petite chance de récupérer ce qu’ils ont perdu le plus rapidement possible.
En bref : c’est l’effet « je parie mon alliance au poker ».
Tous les gens qui ont déjà perdu de l’argent, et qui sont prêts à miser quitte ou double, ont connu ce Breakeven Effect.
C’est à cause de ce biais psychologique que les personnes surendettées, prises à la gorge, cumulent les mauvaises décisions, et finissent par alourdir le poids de leur dette en ayant voulu bien faire.
Comme si, une fois dans la m***e, l’aversion au risque disparaissait.
Mais pourquoi ?
C’est de la myopie décisionnelle
La douleur immédiate d’une dette ou d’un échec est insupportable.
La perspective de gommer cette dette d’un seul coup est une bouffée d’oxygène.
C’est tout.
Quand vous êtes écrasé par le poids d’une dette, vous n’avez pas vraiment le luxe de voir au loin.
Vous êtes piégé par la myopie décisionnelle : vous voyez la possibilité, même statistiquement insignifiante, de vous sauver.
Vous êtes, de toute façon, déjà dans une situation dommageable.
Alors, « foutu pour foutu »… autant vous payer une bouffée d’oxygène !
C’est ça, le « carburant » du Breakeven Effect. L’impression d’être au pied du mur.
Le sentiment que, dans tous les cas, une dette impossible à rembourser peut être de 1000 ou de 10 000, ça ne change rien.
Comment combattre le Breakeven Effect ?
Vous l’avez compris, c’est un biais cognitif qui apparaît sur un terreau de stress et de désespoir. Quand on voit la situation nous échapper.
Donc mon premier conseil, évidemment, c’est de ne pas laisser la situation vous échapper.
Prenez vos pertes, prenez vos responsabilités.
Coupez une position pourrie quand vous n’avez pas tout perdu, remboursez votre dette au lieu de la démultiplier en essayant de l’annuler.
Ensuite, ne mélangez pas émotion et décision.
Le Breakeven Effect apparaît quand on laisse les émotions s’immiscer dans le processus décisionnel. Et la meilleure façon de garder les émotions à distance, c’est de ne pas jouer sa peau sur chaque investissement…
D’où un conseil que je répète souvent, ne misez que de l’argent que vous pouvez perdre à 100% sans que cela vous mette en danger, vous ou vos proches.
D’une manière générale, suivez une stratégie prédéfinie pour éviter que l’espace libre laissé par le manque de discipline fasse émerger des stratagèmes pollués par vos émotions.
D’ailleurs, en parlant de stratégie, j’ai quelque chose pour vous.
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Amicalement,
Marc Schneider
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Merci beaucoup de nous rappeler ces fondamentaux
merci beaucoup c’est pas mal ce qui M’est arrivé depuis tout ce temps la passé a investir…mais je suis curieux de savoir pourquoi vous faites ça…vous avez été inspiré je crois par dieu lui même…je ne sais pas vraiment pourquoi mais je suis un impulsif heureux de perdre…c,est a peu prè ce que je pense maintenant mais le risque de tout perdre et de retourner a la terre approche même pour les gagnants et ça on n’y peut rien…il faut profiter de la vie et sans doute parce que L,ennui est trop grand pourquoi pas un petit deux sur ce cheval il M,apparaît gagnat et quand il gagne et bien on est content et quand il perd on est frustré e tle lendemain on recommence sa vie de miséreux..miserere..un chanteur italien frustré. merci marc de m’ouvrir les yeux .
Excellente analyse et quel style. Bravo !
Mais quand on part de zéro, on arrive toujours à zéro (c’est mon prof de maths qui me l’a apprit). Se serait-il trompé ?
Bravo, vous avez tout compris. Ou l’art et la manière d’utiliser le Breakevent effect en ayant l’air de mettre en garde contre ce type de « jeu ». J’ai officié pendant 40 dans les jeux de casino, et je sais de quoi je parle.
bonjour à vos services, merci pour l’ebook gratuit à télécharger en ligne intitulé « 7 conseils pour devenir un bon investisseur en partant de zéro » assez intéressant et utile. dans ce livre électronique j’ai l’impression que pour bien investir il faudrait acheter des actions de valeur et de croissance en une seule et même action. ce n’est pas facile à trouver pour un débutant en bourse cela. cette publication est adaptée au débutant à mon avis car les conseils mentionnés dedans c’est la base pour commencer dans l’investissement.
cordialement
pierre garcia
Merci, j’y avais jamais pensé, la mienne ne vaut pas autant ahaha
Emotion et décision sont bien explicitées et c’est la base de tout investisseur, même débutant.
Garder la tête froide et bien intégrer qu’on ne joue que ce qu’on peut perdre sans regret ou conséquence désastreuse.
Merci pour ce rappel.
Merci beaucoup pour tous ces conseils.